Edition du 16 février 1999
Gestion

Gérer les achats à terme

Lorsque vous investissez sur le marché à Règlement Mensuel en achetant des titres, vous avez ensuite trois possibilités :

1- revendre ces titres avant le terme du mois boursier. Vous avez ainsi pu réaliser des transactions sans avoir utilisé vos liquidités.
2- lever vos titres en fin de mois boursier en mobilisant des liquidités.
3- reporter votre position sur le mois suivant.

Nous allons étudier chacun de ces trois cas de figure.

Achat des titres en règlement mensuel

En début de mois boursier, vous achetez des titres à terme. Il vous suffit d'utiliser l'opération d'Achats de titres dans votre logiciel, en spécifiant bien le choix "A terme" et non "Comptant".

L'évolution de cette position ne sera pas impactée dans le bilan et la synthèse puisque les mouvements de capitaux ne se feront qu'en fin de mois.

Durant tout le mois boursier, vous aurez la possibilité de surveiller votre position à terme à l'aide des tableaux "_Liquidation mensuelle" et "_Achats à terme"

Achat / vente durant le mois boursier

a) Vous devez revendre vos titres en précisant qu'il s'agit d'une vente "A terme".
b) Lorsque la liquidation est passée, vous devez vous rendre dans le journal de la valeur traitée à terme et demander à modifier les lignes du journal inscrites à terme pour les passer au comptant.
    - Cliquez avec le bouton droit sur chaque ligne Achat à terme pour modifier cette écriture et la passer au "Comptant".
    - Cliquez avec le bouton droit sur chaque ligne Vente à terme pour modifier cette écriture et la passer au "Comptant".
c) Le bilan et la synthèse tiennent maintenant compte de la plus ou moins value réalisée pendant le mois boursier précédent.

Levée des titres

a) Lorsque la liquidation est passée, vous devez vous rendre dans le journal de la valeur traitée à terme et demander à modifier les lignes du journal inscrites à terme pour les passer au comptant.
    - Cliquez avec le bouton droit sur chaque ligne Achat à terme pour modifier cette écriture et la passer au "Comptant".
b) Le bilan et la synthèse tiennent maintenant compte de cet achat de titres.

Reporter sa position

Vous devez d'abord revendre vos titres au cours de compensation déterminé par la SBF, puis les racheter à nouveau au même cours de compensation en y ajoutant les frais éventuels.

a) Lorsque la liquidation est passée, vous devez vous rendre dans le journal de la valeur que vous reportez pour modifier les lignes du journal inscrites en achats à terme pour les passer au comptant.
    - Cliquez avec le bouton droit sur chaque ligne Achat à terme pour modifier cette écriture et la passer au "Comptant".
b) Vous devez revendre tous les titres que vous reportez au cours de compensation en précisant qu'il s'agit d'une vente "Au Comptant".
c) Passez une nouvelle opération d'achats à terme en utilisant l'opération d'Achats de titres dans votre logiciel, en spécifiant bien le choix "A terme". Le prix de revient des ces nouveaux titres pour le mois boursier qui débute correspond au cours de compensation majoré (cas général) du taux de report calculé par la SBF pour la valeur auquel s'ajoutent les frais de votre intermédiaire.
d) Le bilan et la synthèse tiennent maintenant compte de la plus ou moins value réalisée pendant le mois boursier précédent. Les tableaux "_Liquidation mensuelle" et "_Achats à terme" tiennent compte du report effectué.